Kelp DAO:n hyökkäys järkyttää Aaven talletuksia
Aave, joka on maailman suurin hajautettu lainausprotokolla (DeFi, eli decentralized finance), on kokenut merkittävän talletusten vähenemisen viimeisen viikon aikana. Talletusmäärä on pudonnut noin 15 miljardilla dollarilla sen jälkeen, kun Kelp DAO:n rsETH-sillat (bridge) joutuivat hakkeroinnin kohteeksi lauantaina. DeFi-terminologiaan kuuluvan rsETH:n (restaked Ether eli uudelleen panostettu Ether) kautta varoja hallinnoidaan protokollassa. Kelp DAO:n LayerZero-tekniikkaan perustuva rsETH-silta antoi hakkereille mahdollisuuden riistää noin 116 500 rsETH:n arvosta, joka vastasi noin 293 miljoonaa dollaria.
Hyökkäyksen vaikutus Aave-protokollaan
Hyökkääjä käytti osan ryöstämistään varoista lainatakseen lisää Aaveprotokollassa, mikä johti huomattaviin tappioihin. Aaven virallinen raportti kertoi 89 567 rsETH:n olevan protokollassa, ja arvioiden mukaan protokolla kohtaa 123 – 230 miljoonan dollarin tappiot, riippuen siitä, miten vahingot kohdennetaan. Tämä epävarmuus on johtanut käyttäjien massiivisiin varojen nostopyyntöihin. Aaven rahoitusinstrumenttien, kuten WETH:n (Wrapped Ether eli ketjutettu Ether), markkinatilanne kärsi tilapäisestä 100 %:n käyttöasteesta, jolloin likviditeetti loppui ja käteviä nostoja ei voinut tehdä välittömästi.
DeFi-markkinoiden yhteenkietoutuminen tuo riskejä
Kelp DAO:n hyökkäys ei pysähtynyt vain yhteen protokollaan. Koska DeFi on luonteeltaan vahvasti yhteenkietoutunut, hyökkäyksen vaikutukset levisivät myös muihin lainausmarkkinoihin ja aiheuttivat laajempaa likviditeettikriisiä. Talos-järjestön senioritutkija Tanay Ved on nostanut esiin tällaisen riskien kasauman, joka syntyy restakingin, siltojen (bridging) ja lainauksen kerroksista. Hänen mukaansa tilanne korostaa tarvetta kehittää entistä vakavaraisempia vakuusmalleja ja kokonaisvaltaisempia turvallisuusratkaisuja, jotka huomioivat koko järjestelmän yhteisriippuvuudet, erityisesti tuottoja tuottavien (yield-bearing) tokenien kohdalla.
Vaihtoehdot bad debtin hallintaan
Aaven riskienhallintatiimi on esittänyt kaksi mahdollista ratkaisuvaihtoehtoa huonon velan (bad debt) kattamiseksi. Ensimmäisessä vaihtoehdossa tappiot jaettaisiin kaikkien Ethereum-verkossa ja Layer 2 (L2) -ratkaisuissa olevien rsETH-tokenin haltijoiden kesken, mikä vastaisi noin 123 miljoonan dollarin huonoa velkaa. Toisessa vaihtoehdossa tappiot siirrettäisiin kokonaan L2-verkkojen tokeninhaltijoille, jolloin Aavelle jäisi noin 230 miljoonan dollarin huono laina.
Polymarketin data osoittaa, että noin 20 % kaupankävijöistä ennustaa tappioiden leviävän koko Ethereum-pääharjoitusalustalle (mainnet) jaettaviksi, eikä vain Layer 2 -päälle.
Vaihtoehtoisten lainausprotokollien nousu
Kelm DAO -hyökkäyksen jälkeen jotkin muut lainausprotokollat, kuten SparkLend, ovat nähneet suotuista kasvua talletuksissa. SparkLendin varojen kokonaismäärä kasvoi noin 1,3 miljardilla dollarilla, viitaten siihen, että osa Aaven menetetyistä varoista on siirtynyt sinne. Tämä viittaa markkinan sisäiseen uudelleenjakoilmiöön, missä sijoittajat hakeutuvat turvaan epävarmempien protokollien ulkopuolelle.
Markkinasävy ja sentimenttianalyysi
Kryptovaluuttamarkkinoiden yleinen sentimentti hyökkäyksen jälkeen on ollut pääosin negatiivinen, mikä näkyy niin kauppamäärien laskussa kuin talletusmassojen pienenemisessä DeFi-lainausprotokollissa. Talos-raportti mainitsee laajassa likviditeettikriisissä piilevän pelon leviämisestä DeFi:n sisällä, joka voi saada aikaan lisää vetäytymisiä ja varovaisuutta. Polymarketin ennusteet heijastavat epävarmuutta tulevasta tappioiden hallinnasta.
Markkina odottaa, miten Aave ja muut ekosysteemin pilarit onnistuvat hallitsemaan huonoa lainaa ilman, että tilanne kärjistyy edelleen. Kokonaisuudessaan markkina on tällä hetkellä varovainen ja odottava, mikä voi hidastaa DeFi:n kasvua lyhyellä aikavälillä.
Yhteenveto
- Kelp DAO:n rsETH-silta hakkeroitiin, mikä aiheutti noin 293 miljoonan dollarin tappiot.
- Aaven DeFi-protokollasta vedettiin pois noin 15 miljardia dollaria talletuksia.
- Hyökkäys aiheutti täyden likviditeetin loppumisen Aaven WETH-markkinoilla tilapäisesti.
- Riskit levittäytyivät useille DeFi-lainausmarkkinoille aiheuttaen likviditeettikriisin.
- Vaihtoehtoiset lainausprotokollat kuten SparkLend kasvoivat talletusmäärissä siirtymien vuoksi.
- Markkinasävy on tällä hetkellä negatiivinen ja varovainen, heijastaen huolta DeFi-järjestelmän vakaudesta.
- Aave harkitsee erilaisia toimintamalleja huonojen velkojen hallintaan.
Lähteet
Cointelegraph: Aave deposits fall by $15B as Kelp exploit sparks flight from DeFi lender
Tämä uutinen on tiivistelmä, eikä se ole sijoitusneuvo.
Tämä uutinen on tiivistelmä, eikä se ole sijoitusneuvo.